圖源：網(wǎng)絡(luò)

在奇幻電影《愛麗絲夢(mèng)游仙境》中，有這樣一句令人深思的臺(tái)詞：“你必須全力奔跑，才能停在原地?！边@句話不僅揭示了生存和發(fā)展的哲理，而且在商業(yè)世界中產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。在充滿變革與不確定性的AI時(shí)代，眾多企業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，東陽光選擇加速布局液冷賽道，以此尋找企業(yè)的確定性。

3月1日，東陽光發(fā)布公告稱，公司全資子公司廣東東陽光液冷科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東陽光液冷科技”）與中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中際旭創(chuàng)”）擬在廣州共同出資設(shè)立合資公司廣東深凜智冷科技有限公司（暫定名）。

對(duì)于東陽光來說，合資公司的設(shè)立，無疑有利于公司進(jìn)一步整合技術(shù)資源，搶占千億級(jí)液冷市場(chǎng)先機(jī)，為AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的高效散熱提供核心解決方案。除了自身具備的完整產(chǎn)業(yè)鏈能力外，東陽光積極布局冷夜賽道也離不開合作伙伴中際旭創(chuàng)與英偉達(dá)的深度合作，以及智算中心的增長(zhǎng)潛力。

深度綁定英偉達(dá)，賦能液冷訂單增長(zhǎng)新篇

美國管理學(xué)家吉姆·柯林斯和杰里·波拉斯在其著作《基業(yè)長(zhǎng)青》中指出，偉大的企業(yè)之所以能夠永續(xù)經(jīng)營(yíng)，是因?yàn)樗鼈兡軌虺浞謭?jiān)持核心理念，同時(shí)通過不斷創(chuàng)新求變、刺激進(jìn)步，以實(shí)現(xiàn)持續(xù)的發(fā)展。面對(duì)席卷全球的大模型熱潮，東陽光選擇主動(dòng)布局。

隨著ChatGPT等大模型推動(dòng)AI算力需求激增，數(shù)據(jù)中心功耗與散熱壓力持續(xù)攀升，傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)已難以滿足高密度算力需求。在此背景下，智算中心散熱正加速向更高效的液冷方案升級(jí)，全球液冷產(chǎn)業(yè)正迎來巨量增長(zhǎng)空間。

東陽光的銷量底氣，得益于其合作伙伴與英偉達(dá)的深度綁定。具體來看，中際旭創(chuàng)是英偉達(dá)新GPU平臺(tái)的獨(dú)家設(shè)計(jì)生產(chǎn)供應(yīng)商，為其提供高性能的光模塊產(chǎn)品，特別是800G光模塊。出于英偉達(dá)對(duì)其技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)地位的認(rèn)可，二者還共同推動(dòng)800G光模塊的技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化應(yīng)用，其產(chǎn)品直接服務(wù)于英偉達(dá)的AI芯片和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

此外，中際旭創(chuàng)還與英偉達(dá)在人工智能、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域展開合作。隨著這些領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)高性能計(jì)算和存儲(chǔ)的需求不斷增長(zhǎng)，為雙方提供了廣闊的發(fā)展空間。

東陽光選擇通過與中際旭創(chuàng)合資成立的廣東深凜智冷科技有限公司，也將間接嵌入英偉達(dá)的供應(yīng)鏈生態(tài)。通過聚焦液冷散熱整體解決方案以及中際旭創(chuàng)與英偉達(dá)的深度合作，該合資公司無疑也將承接英偉達(dá)GPU配套散熱系統(tǒng)的訂單需求。

同時(shí)，東陽光作為國內(nèi)少數(shù)具備液冷全產(chǎn)業(yè)鏈能力的企業(yè)，通過與中際旭創(chuàng)的戰(zhàn)略合作，不僅強(qiáng)化了技術(shù)協(xié)同，強(qiáng)化了自身的技術(shù)話語權(quán)，更借助其在英偉達(dá)供應(yīng)鏈中的核心地位，打開了全球市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間。

資本“瘋涌”煥新智算中心增長(zhǎng)潛力

東陽光加速切入冷液賽道，也離不開眾多資本對(duì)該領(lǐng)域的信心。AI技術(shù)呈爆發(fā)式發(fā)展的當(dāng)下，AI算力需求也隨之急劇攀升，成為智算中心建設(shè)的核心驅(qū)動(dòng)力。近年來，智算中心成為資本“新寵”，資本性投入呈現(xiàn)出大且快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

全球范圍內(nèi)，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)已成為科技競(jìng)爭(zhēng)的核心領(lǐng)域。2025年1月22日，OpenAI與軟銀、甲骨文（Oracle）、阿聯(lián)酋投資機(jī)構(gòu)MGX聯(lián)合成立了名為“Stargate Project”（星際之門計(jì)劃）的新公司，宣布將在未來四年內(nèi)投資5000億美元（約合人民幣3.6萬億元）構(gòu)建覆蓋全美的AI基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。該項(xiàng)目首期將立即投入1000億美元，首個(gè)建設(shè)站點(diǎn)位于美國德克薩斯州，并計(jì)劃向其他州擴(kuò)展。

Mate創(chuàng)始人扎克伯格此前也曾透露，到2025年，Meta將投資高達(dá)650億美元以擴(kuò)展人工智能基礎(chǔ)設(shè)施。

我國的智算中心投資規(guī)模同樣在飛速增加，《中國智算中心產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》數(shù)據(jù)顯示，2023年中國智算中心市場(chǎng)投資規(guī)模達(dá)879億元，同比增長(zhǎng)90%以上，預(yù)計(jì)2028年中國智算中心市場(chǎng)投資規(guī)模有望達(dá)到2886億元。

具體來看，2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來三年將投入超過3800億元用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施；字節(jié)跳動(dòng)同樣在不久前宣布投資1600億建設(shè)數(shù)據(jù)中心。

在智算中心的建設(shè)進(jìn)程中，散熱難題成為了必須攻克的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。隨著算力密度不斷增大，傳統(tǒng)散熱方式逐漸力不從心，而液冷散熱系統(tǒng)憑借其突出的節(jié)能效果，成為高密度算力場(chǎng)景的不二之選。

以ChatGPT為例，其單次訓(xùn)練耗電量驚人，相當(dāng)于數(shù)萬個(gè)家庭一年的用電量。引入液冷技術(shù)后，能耗成本可降低30%以上，這不僅能有效減輕運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)，還能顯著提高能源利用效率，是實(shí)現(xiàn)綠色計(jì)算的重要突破。

正因此，液冷技術(shù)市場(chǎng)前景十分廣闊，預(yù)計(jì)在未來幾年將迎來千億級(jí)的增量規(guī)模。隨著5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等領(lǐng)域?qū)σ豪浼夹g(shù)的需求將不斷增長(zhǎng)。液冷技術(shù)在工業(yè)制造、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域也有著廣泛的應(yīng)用潛力，市場(chǎng)發(fā)展空間巨大。

錨定全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)東陽光發(fā)力液冷市場(chǎng)

“打鐵還需自身硬”，東陽光能夠發(fā)力冷液市場(chǎng)的關(guān)鍵在于自身的實(shí)力。

正如公告中所言，合資公司的成立，離不開東陽光“體系化的液冷方案設(shè)計(jì)能力、核心技術(shù)專利儲(chǔ)備及覆蓋材料-組件-系統(tǒng)集成的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)供應(yīng)能力”。

透視東陽光的布局歷程，可以發(fā)現(xiàn)早在2016年，公司就憑借敏銳的市場(chǎng)洞察力，前瞻性地布局液冷技術(shù)領(lǐng)域。經(jīng)過多年的沉淀，東陽光已成功覆蓋冷板式、浸沒式兩大主流液冷方案，技術(shù)體系完備。

東陽光的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于其全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。在關(guān)鍵材料層面，東陽光自主研發(fā)并生產(chǎn)鋁冷板、氟化冷卻液等，從源頭保障產(chǎn)品質(zhì)量與供應(yīng)穩(wěn)定。在散熱組件加工環(huán)節(jié)，先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，確保了高精度、高效率生產(chǎn)。

在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，東陽光可依據(jù)客戶的不同需求，提供定制化的液冷解決方案。具體來看，東陽光開發(fā)的1200W芯片液冷散熱案例，能夠滿足當(dāng)前最高功耗芯片的散熱需求，自然進(jìn)一步彰顯了公司強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力。

目前，東陽光正憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)資源和技術(shù)儲(chǔ)備，快速搶占市場(chǎng)份額，分享行業(yè)增長(zhǎng)紅利。未來，東陽光還將持續(xù)加大在液冷技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)投入，不斷提升技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量，為推動(dòng)智算中心行業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)更多力量，這也會(huì)令公司成為客戶在液冷領(lǐng)域的首選合作伙伴。

整體來看，在AI驅(qū)動(dòng)的新質(zhì)生產(chǎn)力革命中，東陽光以技術(shù)深耕和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同為核心，不僅實(shí)現(xiàn)了從電子材料到液冷解決方案的跨越式發(fā)展，更通過與中際旭創(chuàng)的戰(zhàn)略合作，切入英偉達(dá)生態(tài)圈，打開全球增長(zhǎng)空間。

面對(duì)千億液冷市場(chǎng)，東陽光的全鏈條優(yōu)勢(shì)與前瞻布局，也將為公司在算力時(shí)代贏得決定性先機(jī)。