導(dǎo)讀：
從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，金融在支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對人口老齡化，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

隨著我國逐步步入老齡化社會，加快發(fā)展老齡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，切實改善民生的重要舉措。今年2月28日，國務(wù)院印發(fā)了《“十三五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老體系建設(shè)規(guī)劃》，預(yù)計到2020年，全國60歲以上老年人口將增加到2.55億人左右，約占總?cè)丝诒戎氐?7.8%，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將會形成一個10萬億級的市場。從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，金融在支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，因此，大力發(fā)展養(yǎng)老金融是應(yīng)對人口老齡化，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效措施。

一、日本養(yǎng)老金融服務(wù)路徑

　　養(yǎng)老金融既是人們從搖籃走到天堂的養(yǎng)老儲蓄過程，也是“以養(yǎng)老為目的”的家庭投資與家庭理財?shù)倪^程，同時，它還是一種養(yǎng)老保障的廣義保險機制。因此，養(yǎng)老金融涵蓋了繳費儲蓄、托管投資、年金及老年保險等多種金融行為。日本在這方面的實踐與探索，對我們發(fā)展養(yǎng)老金融具有積極的借鑒意義。

　?。ㄒ唬┒鄻踊慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)。在日本，養(yǎng)老金融產(chǎn)品覆蓋廣泛，種類多樣，具有明確的針對性，能有效滿足老年人的金融需求。一是與年金相關(guān)的金融服務(wù)種類齊全。對于一般的老年人來說，年金在家庭收支中占有非常大的比例，因此日本金融部門向老年人提供的服務(wù)，很多都是和年金相關(guān)聯(lián)的。二是遺囑信托等創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)逐步深入和推廣，不僅為老年人積累養(yǎng)老資金提供了多種渠道，也保障了養(yǎng)老市場需求的持續(xù)增加，例如，近年來推出的遺囑信托業(yè)務(wù)是由老人生前設(shè)立遺囑并約定由受托人執(zhí)行遺囑，有利于實現(xiàn)老人的生前愿望。

　?。ǘ┍憷淖》糠聪虻盅嘿J款。1981年，日本首次進行“倒按揭”貸款試點運營，并呈現(xiàn)以信托業(yè)務(wù)為依托的鮮明特征，如今已廣為應(yīng)用。日本的住房反向抵押貸款制度名為“長期生活志愿資金貸款制度”，貸款申請人通過抵押名下的房產(chǎn)向信托、銀行申請貸款。根據(jù)實施主體的不同，日本的住房反向抵押貸款分為了三種模式：一是政府主導(dǎo)下的“倒按揭”，由于其屬于社會公共福利，借款人資格受到嚴格限制，貸款每月融資上限為30萬日元；二是厚生勞動省及國土交通省在政府主導(dǎo)下實施的反向抵押貸款模式，要求被抵押房產(chǎn)的資產(chǎn)價值滿足較高條件；三是由私營機構(gòu)主導(dǎo)的“倒按揭”，貸款多要求被抵押房產(chǎn)為私營機構(gòu)內(nèi)部房產(chǎn)，以便利自身營銷運作。這三種模式目的和效果互為補充，體現(xiàn)出了日本“倒按揭”貸款體系多層次、多樣化的特點。

　?。ㄈ┩貙掟B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資渠道。加強融資支持是日本解決老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資困境的主要措施。日本目前基本形成了財政主導(dǎo)，社會主體的融資供給體系。據(jù)統(tǒng)計，日本超過三分之一的上市公司融資后積極涉足了老齡產(chǎn)業(yè)項目，市場化融資，社會化投資已成為潮流。以養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)為例，在養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)階段，福利性質(zhì)的養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施往往由政府出資興建，商業(yè)性的養(yǎng)老設(shè)施如收費的老人之家等，主要由民間資本進行建設(shè)，政府則通過補貼、稅收優(yōu)惠等手段起到引導(dǎo)作用。在日本，養(yǎng)老機構(gòu)不論是盈利性還是非盈利性，只要入住人數(shù)達到50人以上并符合《民營養(yǎng)老院設(shè)置和運營指導(dǎo)方針》的要求，均可享受政府金融機構(gòu)給予的長期低息貸款。

　　（四）實行長期護理保險制度。日本的長期護理保險制度是政府社會保障體系的一部分，通過強制保險的方式，于2000年4月正式實施，由《護理保險法案》加以約束。日本的長期護理保險以政府為主導(dǎo)，強制參保對象為日本40歲以上的公民，根據(jù)年齡因素按差別費率繳納保費。其中，第一類被保險人為65歲以上的公民，護理保險的范疇包括老年癡呆、行動障礙在內(nèi)的病癥護理；第二類被保險人為65歲以下的其他參保對象，護理保險的責(zé)任范疇主要為因年齡增長而產(chǎn)生的各種疾病的護理。65歲以上公民的保險費可選擇直接從養(yǎng)老金中扣除，按實際收入分為5個保費等級；40-65歲之間參保人的保費與個人醫(yī)療保險一起繳納，根據(jù)參加的醫(yī)療保險的比例測算費用。日本的長期護理保險的費用由政府負擔(dān)50%，參保人自付的保費與收入掛鉤，以平衡被保險人的生活水平和參保水平。

二、建立長期護理保險制度的必要性

　　目前，我國60歲以上的人口超過2億，雖然現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，但仍存在很多問題。我國養(yǎng)老機構(gòu)目前的營運狀況，50%持平，30%虧損，20%微利，這制約了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和資金的持續(xù)投入。養(yǎng)老金融是一種綠色金融，它是一個朝陽產(chǎn)業(yè)、幸福產(chǎn)業(yè)、民生產(chǎn)業(yè)。隨著人口老齡化現(xiàn)象日益加劇，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)亟待獲得養(yǎng)老金融的支持。

　?。ㄒ唬┘訌娊鹑趯︷B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，很多領(lǐng)域都有改進、細分的空間，而金融能夠更好地解決投資人有錢無處投，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)又找不到錢的問題。金融服務(wù)尤其是養(yǎng)老設(shè)施的建設(shè)、服務(wù)的營運、人員的培訓(xùn)，以及養(yǎng)老科技的發(fā)展都需要金融的支持，養(yǎng)老與金融結(jié)合，能夠推動機器人養(yǎng)老、智能出行、智能看病等科技技術(shù)的發(fā)展。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上游是生產(chǎn)養(yǎng)老設(shè)備，例如護理床，這些設(shè)備價格高昂，如果沒有金融租賃等力量的支持，這一市場勢必難以開拓。為此，商業(yè)銀行要探索建立“養(yǎng)老金融事業(yè)部”，加大對養(yǎng)老領(lǐng)域的信貸支持力度。探索、拓寬養(yǎng)老服務(wù)業(yè)貸款抵押擔(dān)保的范圍，以養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)有償取得的土地使用權(quán)、產(chǎn)權(quán)明晰的房產(chǎn)等固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款、動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等抵質(zhì)押，提供信貸支持，滿足養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)多樣化融資的需求，推動符合條件的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)上市融資。同時，鼓勵社會資本采取建立基金、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金，用于融資租賃、建設(shè)養(yǎng)老設(shè)施、購置設(shè)備和收購改造社會閑置資源等，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　?。ǘ┩苿印耙苑筐B(yǎng)老”補充養(yǎng)老模式。在我國金融市場、房地產(chǎn)市場發(fā)育不成熟的情況下，應(yīng)健全住房反向抵押貸款的相關(guān)法律法規(guī)，對貸款者條件、抵押房屋評估和處置等作出具體規(guī)定。同時，政府需要加強宏觀調(diào)控力度，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場價格，平衡房產(chǎn)的價值波動風(fēng)險，并綜合選擇住房反向抵押貸款的經(jīng)營主體。借鑒日本等發(fā)達國家經(jīng)驗，貸款機構(gòu)可為政府授權(quán)或是私營，而政府承保則為反向抵押貸款的推廣提供堅實保障。在我國，很多保險公司具有管理壽險產(chǎn)品的豐富經(jīng)驗，社會保障機構(gòu)擁有雄厚的資金，銀行則具備完善的信貸功能。因此，在主體的選擇上，可采取綜合多個主體的組合經(jīng)營模式，如由社會保障機構(gòu)出資、銀行進行房屋評估與處置、保險公司負責(zé)申請人資格審核，打破分業(yè)經(jīng)營的局限，創(chuàng)新“反按揭”貸款證券化金融保險產(chǎn)品，推動“銀證?！币惑w化發(fā)展。同時，加大對住房反向抵押貸款知識的普及，倡導(dǎo)“反按揭”貸款新理念，增強借款人對“以房養(yǎng)老”的信任。

　?。ㄈ┓e極推進長期護理保險制度建設(shè)。我國目前60歲以上老年人中，失能和半失能人數(shù)超過4000萬，需要被長期照料看護。從國內(nèi)外探索和實踐經(jīng)驗來看，建立長期護理保險制度是應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)的重大制度創(chuàng)新，不僅能滿足老年人長期護理的需求，保障其安度幸福晚年生活，還能使年輕人全身心投入工作，拉動護理產(chǎn)業(yè)發(fā)展和相關(guān)就業(yè)，促進經(jīng)濟社會發(fā)展。從現(xiàn)實情況看，老年人的照料和護理必須也只能通過社會化方式來得到解決。有研究結(jié)果顯示，長期護理費用較高，對許多家庭造成了難以承受的經(jīng)濟負擔(dān)。傷殘老年人日常照料費用比同年齡能自理的老年人要高出2倍以上。如果老年人入住機構(gòu)護理院，成本更高。如果再加上老年人疾病醫(yī)療的費用，將給家庭帶來更沉重的負擔(dān)。在這種形勢下，政府有責(zé)任通過建立社會保險的形式來化解家庭護理經(jīng)濟風(fēng)險。2016年7月，人社部印發(fā)了《關(guān)于開展長期護理保險制度試點的指導(dǎo)意見》，在全國范圍啟動了長期護理保險制度的試點，探索為長期失能人員基本生活照料和醫(yī)療護理提供保障的社會保險制度。為此，長期護理保險應(yīng)發(fā)展為我國現(xiàn)有“五險”之外的第六項社會保險制度。實現(xiàn)失能等級鑒定和護理服務(wù)等級評定標準的全國統(tǒng)一，消除推廣長期護理保險的障礙。同時，規(guī)范長期護理服務(wù)項目，明確服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)要求，合理確定收費標準。為全面推進長期護理保險制度創(chuàng)造條件。

　　（四）量身定制老年金融服務(wù)和產(chǎn)品。養(yǎng)老金融的對象是養(yǎng)老資金，目標是通過制度安排積累養(yǎng)老資產(chǎn)，同時實現(xiàn)保值增值。政府要鼓勵扶持商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)向老齡金融領(lǐng)域延伸，鼓勵在老年人集中的區(qū)域設(shè)立為老年人提供金融服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)加大老齡金融服務(wù)的投入力度，研究、開發(fā)符合老年客戶需求的金融產(chǎn)品，建設(shè)老年人無障礙設(shè)施，開辟服務(wù)綠色通道，強化老年人金融安全意識，加大金融消費權(quán)益保護力度。商業(yè)銀行、保險公司等機構(gòu)要積極參與養(yǎng)老金管理相關(guān)業(yè)務(wù)，做好相關(guān)的受托管理、投資管理和賬戶管理等服務(wù)工作。針對我國目前以居家養(yǎng)老模式為主的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行在做到物理渠道不斷進入社區(qū)的同時，關(guān)鍵是要做到服務(wù)模式下沉，加速社區(qū)老年金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和布局。要通過合理行業(yè)的規(guī)劃，促使金融項目服務(wù)的跟進，增強銀行和保險等行業(yè)深度參與到社區(qū)養(yǎng)老活動中，提供與養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)相銜接的、能夠切實滿足不同年齡老年人實際生活需要的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。早在2012年，興業(yè)銀行就創(chuàng)設(shè)了國內(nèi)首個面向老年客群的專屬養(yǎng)老金融服務(wù)方案——“安愉人生”。2013年，上海銀行成立了國內(nèi)首家養(yǎng)老金融專業(yè)支行，旨在通過環(huán)境設(shè)施、產(chǎn)品配置等方面的適老性調(diào)整和差異化設(shè)置，突出體現(xiàn)銀行服務(wù)于養(yǎng)老的特色。

　　按照個人生命周期重構(gòu)養(yǎng)老保障機制，發(fā)揮養(yǎng)老金融對養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的支持作用，促進養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，是現(xiàn)代社會文明進步的體現(xiàn)，也是拉動內(nèi)需、擴大消費、促進經(jīng)濟社會健康協(xié)調(diào)發(fā)展的有效之舉。