本文來自：華爾街見聞，作者：李笑寅，題圖來自：AI生成

蘋果首款真正意義上的AI手機(jī)將于明年問世，不僅是全球智能手機(jī)市場(chǎng)，蘋果供應(yīng)鏈也將迎來變革。

12月3日，野村研究員Anne Leet的亞洲科技團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)表示，預(yù)計(jì)iPhone路線圖將于2025年迎來歷史性轉(zhuǎn)折。

野村表示，這個(gè)結(jié)論是基于多重前景做出的。首先，預(yù)計(jì)將于明年下半年發(fā)布的iPhone 17系列將成為首款基于AI硬件打造的iPhone，具有強(qiáng)烈的時(shí)代意義，其次iPhone SE 4預(yù)計(jì)將于明年3~4月推出，有望成為蘋果的“入門級(jí)”機(jī)型，整合低端需求。

基于此，野村認(rèn)為，蘋果可能會(huì)重新調(diào)整其產(chǎn)品線，比如將每年“兩款低端iPhone+兩款高端iPhone Pro”的新品組合調(diào)整為“三款常規(guī)iPhone+一款特別iPhone”，比如17、17Pro和17Pro Max的三款常規(guī)機(jī)型加上iPhone 17 Air/Slim的特別機(jī)型，或2026~2027年底可能推出的可折疊手機(jī)。

該如何期待iPhone 17系列？

自蘋果在2024年6月的WWDC大會(huì)推出蘋果智能（Apple Intelligence）以來，AI驅(qū)動(dòng)的蘋果設(shè)備的新篇章被揭開。

然而，野村認(rèn)為，鑒于蘋果產(chǎn)品漫長的設(shè)計(jì)周期（通常至少為1.5~2年），今年推出的iPhone 16系列在硬件上并未完全適配AI應(yīng)用，明年下半年的iPhone 17系列可能是首款真正意義上的蘋果AI手機(jī)，這意味著iPhone 17系列將擁有更強(qiáng)大的處理器、更大的內(nèi)存、更大的電池、更好的散熱管理。

具體而言，野村認(rèn)為iPhone 17系列和 iPhone SE 4在硬件上可能會(huì)有以下幾項(xiàng)關(guān)鍵變化：

對(duì)果鏈意味著什么？

上述iPhone 17系列機(jī)型可能發(fā)生的硬件變化，將對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生哪些影響？

野村認(rèn)為，由于在外殼中使用鈦合金的型號(hào)更少，這將稀釋金屬外殼制造商的價(jià)值，同時(shí)由于Pro系列背板玻璃尺寸減小，也會(huì)削弱相關(guān)制造商的價(jià)值。

相機(jī)方面，野村認(rèn)為對(duì)供應(yīng)鏈的影響不大，不過對(duì)索尼這種CMOS圖像傳感器（CMOS Image Sensor，即CIS）制造商來說是一個(gè)利好。

由于DOE和MOE都由臺(tái)積電及其附屬公司制造，預(yù)計(jì)對(duì)供應(yīng)鏈不會(huì)有影響。報(bào)告補(bǔ)充稱，用MOE替換DOE，很可能會(huì)為2027年實(shí)現(xiàn)更具變革性的創(chuàng)新鋪平道路。

電池方面，對(duì)細(xì)線多層FPCB的更高需求可能會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)緊張。此外，由于蘋果建議EMS（全球電子制造服務(wù)）制造商和專業(yè)的SMT（表面貼裝技術(shù)）制造商逐步接管FPCB制造商的SMT工作，以降低成本和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，野村認(rèn)為這可能導(dǎo)致FPCB制造商專注于FPCB裸板制造，ASP較低但利潤率更高。

本文來自：華爾街見聞，作者：李笑寅